Taboola y Outbrain cancelan su fusión de $ 850 millones – TechCrunch

La publicidad en línea es un juego de escala, pero un intento de consolidar a dos competidores para enfrentarse mejor a Google y Facebook se ha derrumbado. Taboola y Cerebro, las nuevas empresas que proporcionan a los editores plataformas de recomendación de contenido basadas en anuncios, cancelaron una fusión planificada de $ 850 millones que habría valorado la compañía combinada en más de $ 2 mil millones. La noticia de la cancelación había sido rumoreado en la prensa israelí, y TechCrunch ahora también lo ha confirmado con ambas compañías.

“Hemos visto condiciones cambiantes en el mercado debido al COVID-19 y decidimos terminar el trato”, dijo una persona cercana a la fusión, que pidió permanecer en el anonimato. «Ha sido un camino tan largo, y no es genial … pero alejarse es el movimiento correcto». Entendemos que se hará un anuncio formal en los próximos días.

El trato había sido años en la fabricación pero finalmente se reunió hace unos 11 meses, en Octubre de 2019. Sin embargo, en el ínterin, una combinación de factores se interpuso en su camino.

El primero de ellos fue la pandemia de salud mundial. Ambos Taboola’s y los negocios de Outbrain se basan en widgets que se integran con los sitios de los editores, lo que les brinda a los editores una forma de recircular su propio contenido y compartirlo, junto con el contenido patrocinado y los anuncios, en otros sitios que también ejecutan los widgets. Pero en los últimos ocho meses, el mundo de los medios basados ​​en anuncios ha caído en picada ya que muchas grandes marcas frenaron sus presupuestos publicitarios, y eso tuvo un efecto dominó en otros jugadores dentro del ecosistema.

Y eso ha impactado las perspectivas de financiación. La fusión entre los dos originalmente tenía la intención de tener componentes de efectivo y acciones, específicamente el 30% del valor de Cerebro por $ 250 millones en efectivo que se pagarían a los accionistas y empleados de Outbrain, pero en el mercado de contratación, los financieros que estaban proporcionando el capital para el componente de efectivo se estancaron. Ese acuerdo finalmente expiró en agosto y no se extendió. Y luego, entendemos que los intentos de convertir el acuerdo en una transacción de acciones fueron desagradables para Outbrain. «El efectivo fue un factor crítico en el trato», dijo una fuente.

Además de eso, estaba lo que me describieron como un «ajuste cultural desafiante» entre las dos empresas, algo que solo se hizo más evidente a medida que el cierre del trato se prolongó. Eso nuevamente señaló que el elemento de efectivo del acuerdo es importante: «Si obtienes el efectivo, reduces el riesgo, por lo que sin eso nos sentimos aún más incómodos», dijo la fuente.

El tercer obstáculo fueron los problemas regulatorios en curso. Si bien parecía que los reguladores estadounidenses aprobaron nominalmente el acuerdo, la fusión aún estaba siendo investigada tanto en el Reino Unido como en Israel, investigaciones que debían continuar durante varios meses más. En el Reino Unido, las empresas actualmente no tienen competidores importantes, lo que genera preocupaciones antimonopolio.

Las dos empresas, ambas fundadas en Israel pero con sede en Nueva York, habían descrito su acuerdo planificado como una fusión, pero la entidad combinada se habría llamado Taboola, con el fundador de Taboola, Adam Singolda, ocupando el puesto de CEO. Tanto Taboola como Outbrain fueron rentables al entrar en el acuerdo, cada uno reclamando unos $ 1 mil millones en ingresos anuales. Taboola ha recaudado unos 160 millones de dólares de inversores que incluyen a Comcast, Fidelity y Pitango. Outbrain había recaudado 194 millones de dólares, con inversores como Index, HarbourVest y Lightspeed.

Por lo que entendemos, ambas empresas seguirán buscando formas de seguir creciendo, incluso si no es como un equipo. Eso incluirá sopesar otras adquisiciones estratégicas y otras oportunidades, ya que algunos tópicos permanecen en el mundo de los medios y la publicidad. «La escala y el alcance son fundamentales para tener éxito en este mercado», dijo nuestra fuente.

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