Santander lanza su brazo de capital de riesgo fintech de 400 millones de dólares, ahora llamado Mouro Capital – TechCrunch

Santander, el gigante bancario multinacional español, anuncia que su división de empresas de tecnología financiera se escindirá y se gestionará de forma más autónoma en el futuro.

Anteriormente conocido como Santander Innoventures y establecido por primera vez en 2014, el VC está cambiando de marca a Mouro Capital. Seguirá liderado por el socio general Manuel Silva Martínez, quien se unió a Innoventures hace cinco años y ha liderado el fondo desde 2018, y el asesor senior Chris Gottschalk, quien se incorporó desde Blumberg Capital el año pasado.

Cabe destacar que, a pesar de su independencia recién fundada, Santander seguirá siendo el único inversor / LP de Mouro Capital, incluida la duplicación de su compromiso actual, ya que el VC tiene $ 400 millones en fondos asignados.

Sin embargo, tengo entendido que al ser administrado de forma autónoma desde el banco multinacional, Mouro podrá invertir de manera más ágil, incluida la realización de apuestas junto a servicios financieros o fintech puros y en nuevas empresas que podrían competir más directamente con las líneas de productos de Santander. También debería ayudar a eliminar cualquier percepción del mercado de que las compañías de cartera no son independientes del banco predominante, en términos de inversiones futuras o asociaciones con competidores de Santander.

Mientras tanto, Santander Innoventures fue uno de los primeros patrocinadores de una serie de los llamados unicornios (empresas valoradas en más de mil millones de dólares). Incluyen Ripple, Tradeshift y Upgrade. También ha visto una serie de salidas, incluida iZettle a PayPal en 2018 por $ 2 mil millones, y Kabbage adquirido por Amex el mes pasado.

“Mouro Capital tiene como objetivo llevar su experiencia en tecnología financiera, su red global y su sólida trayectoria en inversiones exitosas a empresas emergentes en etapa temprana y de crecimiento a nivel mundial. El fondo continuará desplegando capital en Europa y América, principalmente liderando rondas de inversión con inversiones iniciales de hasta $ 15 millones y más reservas de seguimiento ”, dice Santander.

Le hice preguntas por escrito al socio general de Mouro Capital, Manuel Silva Martínez, para obtener más información. Las siguientes preguntas y respuestas se han editado ligeramente.

TechCrunch: ¿Qué le permite hacer esto al fondo que ya no podía hacer? ¿Su independencia le permite ser más agresivo invirtiendo en productos que puedan competir directamente con los servicios y productos del propio Santander? ¿O se trata más de velocidad en relación con que el comité de inversiones tome decisiones más rápidas?

Manuel Silva Martínez: Santander InnoVentures estaba bastante optimizado como fondo de capital riesgo corporativo en términos de operaciones y velocidad de inversión. Sin embargo, la evolución hacia la estructura de Mouro Capital permite una alineación adicional con los emprendedores y co-inversionistas (su éxito es el objetivo # 1), procesos aún más rápidos / ágiles, y potencialmente una estrategia de inversión más audaz dentro de los temas y la política de inversión acordados con nuestro Compañero limitado.

El cambio a una marca separada también reduce cualquier afiliación potencial que los empresarios puedan temer como potencialmente conflictiva (comercialmente, propiedad intelectual), además de tranquilizarlos con una separación legal más limpia. Sobre el cambio del punto de la política de inversión, de hecho Mouro desplegará una estrategia de inversión más audaz, que puede implicar invertir en competidores percibidos (lo que se ha hecho en el pasado, por ejemplo, neobank Klar en México, prestamista Creditas en Brasil o Curve en el Reino Unido). ), pero esto todavía encaja en la lógica de que, si un capital de riesgo afiliado a un actor industrial debería ser un faro para la « industria venidera », invertir en competidores emergentes que puedan remodelar el panorama competitivo futuro / a largo plazo es igual alineado como cualquier otro tema.

Además de eso, Mouro también explorará los ‘límites’ de los servicios financieros, por lo que puede esperar ver a Mouro invertir de vez en cuando en áreas como proptech, movilidad, logística, edtech, etc.

¿Qué tan grande es el equipo actual en términos de miembros de inversión y otro apoyo? ¿Y cómo va a cambiar esto en el futuro? es decir, más apoyo operativo / de cartera o nuevos socios de inversión, etc.

El equipo de inversión actual tiene seis miembros, con las áreas de Finanzas, Legal / Cumplimiento y Comunicaciones también internalizadas (por lo tanto, tres personas adicionales). El equipo ciertamente crecerá. Aún es pronto para decirlo, pero esperaríamos que el equipo de inversión agregue otros 3-4 profesionales con antecedentes alineados con nuestros valores (experiencia en fintech, experiencia empresarial / operativa, exposición a redes específicas que nos interesan, especialmente en Europa).

Además de eso, crearemos un equipo de ‘desarrollo comercial’ y soporte de operaciones para ayudar a nuestras empresas con sus necesidades de crecimiento y también con la construcción de relaciones mutuamente beneficiosas con Santander y en toda la cartera.

Además de estar enfocado ampliamente en servicios financieros / fintech, tal vez pueda compartir un poco más sobre la tesis de Mouro en el futuro.

Como usted dice, tenemos una visión muy amplia del futuro de los servicios financieros, incluso más allá de los límites de la industria actual. Nos hacemos preguntas fundamentales y construimos tesis sólidas sobre temas que nos apasionan, mientras mantenemos una mente abierta a nuevas ideas que desafían nuestras creencias. En cierto modo, operamos a lo largo de tres horizontes que son complementarios al abordar diferentes ángulos de hacia dónde vemos que se dirige la industria:

  • A corto plazo, invertimos en tecnologías que permitan a los operadores tradicionales hacer la transición a lo digital a través de mejores procesos. Preguntas como: ¿cómo podemos llevar la automatización y las aplicaciones en tiempo real a la infraestructura bancaria? ¿Cómo podemos construir ecosistemas de datos más ricos? ¿Qué nuevas propuestas de valor para el cliente están surgiendo en los mercados desarrollados y en desarrollo? ¿Cómo se pueden prestar los servicios bancarios a través de API? ¿Cómo se pueden integrar las finanzas en viajes de terceros?
  • También hay empresas que tienen capacidades superiores (tecnología, ciencia de datos, capacidad instalada) que, combinadas con bancos u otras startups, podrían construir nuevos negocios o rediseñar negocios desde cero. Preguntas como: ¿cómo están cambiando las tecnologías novedosas y los nuevos paradigmas de ingeniería (inteligencia artificial, blockchain, computación cuántica) el funcionamiento de los bancos? ¿Qué plataformas y utilidades de software empresarial emergentes serán la puerta de entrada a los servicios financieros del mañana? Se trata de construir nuevos negocios dentro del statu quo de la industria actual al alinear los recursos y jugadores adecuados.

  • Más a largo plazo, también observamos cómo la industria debe evolucionar y reinventarse, potencialmente incluso trascendiéndose a sí misma y cruzando con otras industrias para crear nuevos espacios en blanco. Preguntas como: ¿cómo pueden las industrias estar más integradas y converger en nuevos espacios en blanco impulsados ​​por las finanzas? ¿Cuál es el papel del dinero en un mundo rico en datos?

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